【投資全般｜月次報告-32】26年10月の運用実績（資産寿命14.3年）

こんにちは、atabowsです。

現在、atabowsは高リスク資産投資のカテゴリーにて、FXのスワップ運用とFX/CFDのリピート運用を行っています。

2006年にFXを始めてから20年が経ち、試行錯誤の末、2022年から現在のスタイルに落ち着きました。各運用スタイルの投資方針やKPIについては、別の記事で詳しく解説していきます。

当ブログのメインパートであるFX/CFDは趣味と実用を兼ねた運用ですが、今後、労働収入からの追加資金投入は予定していません。労働収入から確保した資金は、老後の生活資金に充てます。また、サイドFIREやバリスタFIREといった「ナントカFIRE」（atabowsは『xFIRE』と呼んでいます）用の投資にも充てていきます。

そこで当ブログでは、以下3本立てで毎月の運用実績を分析していきたいと思います。

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というわけで、今回は『全体資産における26年10月の運用実績』について報告します。

本記事の目的は以下のとおりです。

本記事の目的

今月の取引の振り返り
運用実績を確認し、リバランス要否の判断
リバランスを実施した場合、ルールどおりに行われたかの記録

関連する記事に関しては、以下のリンクを参照してください。

それでは、目次はこちらです。

★目次★

運用方針の確認
運用実績
バケツ戦略／資産寿命の確認
まとめ

運用方針の確認

まず運用方針のおさらいとして、ポートフォリオおよびリバランスの手法を確認しておきます。詳しくは『投資全般におけるリバランスの方針』をご確認ください。

ポートフォリオの定義と目標

安全資産：現金、定期預金、『10年変動金利型国債』、年金型保険、企業年金、確定拠出年金（定期分）など、元本保証型の資産
リスク資産：NISAによるインデックス投資、確定拠出年金（外国株式分）などの「低リスク資産」と、FX/CFDや暗号資産などの「高リスク資産」
現在の目標：『バケツ戦略』をベースにリスク資産比率50～60%（目標60%程度）を基準として運用

リバランスの手法

拡大積み立てによる修正：毎月末の終値が直近高値から30%以上下落した暴落時に発動。「NISAの成長投資枠」で『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』（以下、『オルカン』）を月1回・10万円分追加購入する仕組み^※1
リバランスによる修正：毎年5月末と11月末に比率を判定。リスク資産比率が50%未満または60%を超えた場合、翌月に「ノーセルリバランス（投資配分の調整）」を優先して実施

注）※1：追加購入金額は、その時の実態に応じて臨機応変に変更します

運用実績

それでは、今月の運用実績を見ていきましょう。

FXの運用実績については具体的な金額ベースで報告していますが、資産全体はプライバシーの観点から指数での報告とします。数値の推移から、運用の方向性は十分ご確認できるはずです。

注）四捨五入の関係で、合計金額が多少合わないこともありますが、ご了解ください。

月利推移

まず、金融総資産^※2の運用益ベース月利推移を確認します。「運用益ベース月利」とは、その月の運用益（FX/CFDの運用益＋低リスク資産の運用益）を月末時点の金融総資産で割った、月ごとの成績です。「運用益ベース月利平均」は2023年12月以降の月利の単純平均で、「運用益ベース年初来」はその年の1月から当月までの月利を複利でつないだ累計を指します。入金・出金そのものは運用益に含めていないため、積み立てや取り崩しによる資産の増減は反映されません。

また、FX/CFDの運用益は実績値を用いており、FX/CFD口座の評価損益の変動は含まれません。そのため、月利がプラスでも金融総資産が減少する月があります。

本指標は、xFIRE後を見据えて「運用益で生活費を賄えるか」を確認するためのものです。総資産の増減は、後述の「金融総資産推移」と「資産寿命」で確認します。

注）※2：本記事における「金融総資産」は安全資産＋リスク資産（家計全体の資産）を指します。FX/CFDの週次・月次報告で使用する「FX/CFD総資産」（FXおよびCFDの口座資産＋未実現スワップポイントの合計）とは対象範囲が異なりますので、ご留意ください。

運用益ベース月利実績：1.0%
運用益ベース月利平均：1.0%
運用益ベース年初来：13.0%（24年 / 25年の年利：11.2% / 11.3%）

今月の運用益ベース月利は1.0%で、平均（1.0%）と同等の結果になりました。年初来の運用益ベースは13.0%です。

金融総資産推移

次に金融総資産の推移です。atabows家は2019年3月に海外駐在から帰国し、6月から家族のNISAを開始しました。そこで、2019年6月末の金融総資産（安全資産＋リスク資産）を起点（100%）として資産推移を見ていきます。

金融総資産：379%
年初来増加率：10.5%

前月（385%）より若干減少しましたが、起点時と比べて金融総資産は約3.8倍に成長し、6月の最高水準（390%）に肉薄しています。

注記：諸事情により、2026年2月よりNISAでの『オルカン』の購入を一時中断しています。

ポートフォリオ比率

次に、金融総資産のポートフォリオの比率を確認します。

リスク資産：62%
安全資産：38%

今月末時点のリスク資産と安全資産の比率は「62%：38%」です。リスク資産比率が目安を超えていますが、xFIREに向けて最後の資産拡大フェーズと捉え、もうしばらく様子を見ます。

拡大積み立てとリバランスの判定

一方、暴落時の拡大積み立ての目安も確認しておきましょう。ベンチマークには『オルカン』を使用しています。

月末の終値が直近高値に対して96.7%でしたので、運用方針に基づき、来月の拡大積み立ては発動しません。

また、前述のとおりリスク資産比率は目安を超えていますが、今月はリバランスを実施しません。

ポートフォリオ暦年推移

次に、安全資産とリスク資産が暦年でどう変化していったのか、前年・前々年の同月と比較してみます。金融総資産推移と同じく、2019年6月末の金融総資産を起点（100%）としています。

【暦年資産推移】

24年10月時の金融総資産：277%
- 安全資産：136%
- リスク資産：141%
25年10月時の金融総資産：329%
- 安全資産：139%
- リスク資産：190%
26年10月時の金融総資産：379%（前年同月比：+50pt）
- 安全資産：144%（同上：+5pt）
- リスク資産：235%（同上：+45pt）

2019年6月末を起点（100%）として10月の資産を直近3年（24年・25年・26年）で比較すると、金融総資産は277%→329%→379%へと極めて順調に拡大していることが分かります。これは、次に示すCAGR（年平均成長率）からも確認できます。

【CAGR（年平均成長率）】

下表は2019年6月～2026年10月（88ヶ月間）におけるCAGRとなります。

この期間のCAGRを見ると、金融総資産は年平均で20%という高いペースで成長しています。安全資産が8%にとどまる一方、リスク資産は45%と大きく伸びており、投資の力（積み立て＋複利効果）が資産拡大の原動力となったことが数字から確認できました。なお、CAGRは積み立てなどの入金を含む資産の成長率であり、運用益ベースの年利（24年：11.2%、25年：11.3%）とは異なる指標です。

バケツ戦略／資産寿命の確認

バケツ資産の寿命

資産取り崩し開始後における『バケツ戦略』については、リンク先の記事をご参照ください。ここでは、本戦略に基づいて生活費に対する資産寿命を確認します。

それぞれのバケツの資産内容は以下のとおりです。

短期バケツ：現金（普通預金、短期の定期預金）
中期バケツ：不況時のバッファ資産および60歳以降に受給するもの
- 安全資産：現金、定期預金、『10年変動金利型国債』、年金型保険、企業年金、確定拠出年金（定期分）など、元本保証型の資産
- 低リスク資産：NISAによるインデックス投資、確定拠出年金（外国株式分）など
長期バケツ：フロー収入を創出するリスク資産（FX/CFD、暗号資産などの「高リスク資産」）

1年間の生活費（＝毎月の想定生活費の13ヶ月分）に対し、各バケツの資産が何年分あるかを確認します。

なお、本記事における「想定生活費」「生活費」は『資産の取り崩しルール～バケツ戦略～』で定義したものです。