こんにちは、atabowsです。
現在、atabowsは高リスク資産投資のカテゴリーにて、FXのスワップ運用とFX・CFDのリピート運用を行っています。
2006年にFXを始めてから20年が経ち、試行錯誤の末、2022年から現在のスタイルに落ち着きました。各運用スタイルの投資方針やKPIについては、別のブログで詳しく解説していきます。
本ブログのメインパートであるFXは、趣味と実用を兼ねての運用となりますが、これ以上労働による収入から資金を投入する予定はありません。労働収入から確保した資金は、全て老後の生活資金およびサイドFIREやバリスタFIREといったナントカFIRE（atabowsはxFIREと呼んでいます）用の投資に充てていきます。
そこで当ブログでは、以下3本立てで毎月の運用実績を分析していきたいと思います。
というわけで、今回は『全体資産における26年4月の運用実績』について報告します。
本稿の目的は以下の通りです。
- 今月の取引の振り返り
- 運用実績を確認し、リバランス要否の確認
- リバランスを実施した場合、ルール通りに行われたか記録を残す
関連する記事に関しては、以下のリンクを参照してください。
それでは、本稿の目次は以下となります。
運用方針の確認
まず最初にポートフォリオの確認をしておきます。あわせてリバランスの手法についてもおさらいしておきます。いずれも「リバランスの方針」からの抜粋となります。
atabowsは、リタイア後のポートフォリオとして、リスク資産と安全資産を50%ずつ保有する、いわゆる『カウチポテトポートフォリオ』を目標としています。しかし、現在は会社員として労働収入を得ていますので、もう少しリスクをとっても良いと考えています。
⇒26年4月時点で、『バケツ戦略』をベースにしたポートフォリオのほうがしっくりくると考えています。この場合、リスク資産の比率は60%程度になると想定しています。
具体的には、
『リスク資産の比率を50～60%の間で推移させる』
を基準に置いています。したがって、年間の積み立て金も基本的にはこの比率で運用しています。
次に、リバランスの手法としては、下記2種類を考えています。
- 拡大積み立てによる修正：暴落時
- リバランスによる修正：暴落時、好況時
暴落の判断は、
- 判断指標として、
『S&P500』『eMAXIS Slim全世界株式（通称：オルカン）』を採用 - 毎月末の終値が直近高値から30%以上下落した場合、暴落ステージに入ったと判断
拡大積み立ての解除条件は、リスク資産の比率が55%を超えたとき、もしくは拡大積み立て用の予算(待機資金)がなくなったとき
暴落ステージでは、拡大積み立てによりリスク資産を通常の積み立て時より多く購入
具体的には、『NISAの成長投資枠』を使って『オルカン』を購入
購入は月1回とし、1回あたりの金額は10万円
毎5,11月末に比率を確認し、リバランスの発動要否を判定
リスク資産の比率が50%を下回っていた場合、もしくは60%を上回っていた場合、翌月にリバランスを発動
具体的には、下記2案となるがノーセルリバランスでの対応を優先
- 低リスク資産と安全資産への投資配分を調整（ノーセルリバランス）
- 保有資産間での移動（リスク資産⇔安全資産）
運用実績（資産推移、ポートフォリオ比率）
それでは、今月の運用実績を見ていきましょう。
FXの運用実績については、具体的な金額ベースで報告していますが、資産全体はプライバシーの観点から指数での報告とします。数値の推移から、運用の方向性は十分ご確認いただけるはずです。
資産推移
まずは、資産の推移です。2023年12月末の総資産（安全資産＋リスク資産）を起点（100%）とした資産推移および今月の資産は以下の通りとなります（カッコ内は前月実績）。
- 安全資産：58%（58%）
- リスク資産：93%（84%）
- 総資産：151%（142%）
起点時と比べて、リスク資産は約2倍、資産合計も約1.5倍に成長しています。
ポートフォリオ比率
次に、ポートフォリオの比率を確認します（カッコ内は前月実績）。
- リスク資産：62%（59%）
- 安全資産：38%（41%）
今月末時点のリスク資産と安全資産の比率は「62%：38%」です。リスク資産比率が目安を超えてきましたが、もう少し様子を見ます。
リバランス
一方、暴落時におけるリバランスの目安も確認をしておきましょう。
| 直近高値(A) (’26/4/28) | ’26/3終値(B) | (B)/(A) |
|---|---|---|
| 35,986 | 35,897 | 99.8% |
これまではベンチマークを『S&P500』としていましたが、今月から『オルカン』に変更しました。
月末の終値が、直近高値に対して99.8%という結果でしたので、リバランスの方針に基づき、来月は拡大積み立ては発動しません。
バケツ戦略／資産寿命の確認
バケツ資産の寿命
資産取り崩し開始後における『バケツ戦略』については、リンク先のブログをご参照ください。ここでは、本戦略に基づいて生活費に対する資産寿命を確認します。
1年間の必要生活費を「毎月の想定生活費の13ヶ月分」と定義し、各バケツ資産が何年分あるかを確認します。
今月末時点での各バケツの資産寿命は以下の通りです（カッコ内は前月実績）。
- 短期バケツ：0.8年（0.8年）
- 中期バケツ：9.1年（8.6年）
- 長期バケツ：3.8年（3.5年）
- 合計 / 目標20年：13.6年（12.8年）
4月から低リスク資産（NISAを活用したインデックス投資（オルカン）投資）の分類を中期バケツへ移動しました（『バケツ戦略』参照）。比較できるように、前月の実績もこの分類で集計しています。
合計で先月比+0.8年となりました。政情不安は続いていますが、リスク資産が過去最高を更新した結果が影響しています。
バケツ資産の推移
バケツ戦略に基づく資産寿命の推移として、2023年12月末を起点としたバケツ資産（総資産）の推移を確認します。単純な総額の推移ではなく、「その時点の生活レベルで、あと何年暮らせるか」という、より実践的な指標です。
- 23年12月末：9.7年
- 24年12月末：11.7年
- 25年12月末：13.9年
- 26年3月末：13.6年（前月12.8年）
まとめ
最後に、今月の総括および翌月の方針をまとめて終わりたいと思います。
今月の総括
- 資産の推移（2023年12月末を100%として）：合計151%
- 安全資産：58%
- リスク資産：93%
- ポートフォリオ：リスク資産：安全資産＝62%：38%
- オルカンの対直近高値率：99.8% ⇒ 拡大積み立ての発動はなし
- 資産寿命（想定生活費13ヶ月分を1年として）：合計13.6年
- 短期バケツ：0.8年
- 中期バケツ：9.1年
- 長期バケツ：3.8年
翌月の方針
- 特段の変更は必要なし。投資方針に従い運用継続
投資は自己責任でお願いします。
