【FX/CFD投資　週次報告-143】26年6月22日～6月26日の運用実績

こんにちは、atabowsです。

現在、atabowsは高リスク資産投資のカテゴリーにて、FXのスワップ運用とFX・CFDのリピート運用を行っています。

2006年にFXを始めてから20年が経ち、試行錯誤の末、2022年から現在のスタイルに落ち着きました。各運用スタイルの投資方針やKPIについては、別の記事で詳しく解説していきます。

本稿の目的は以下の通りです。

FX/CFD投資の詳しい投資方針やKPIについては、以下のリンクを参照してください。

• 投資方針＆KPI
• atabowsの設定内容
• 2026年上半期（1～6月）の運用方針

それでは、本稿の目次は以下となります。

運用実績（未使用率・運用益）

それでは、今週の運用実績を振り返ります。

現在、atabowsが行っている取引は以下の通りです。

取引区分	取引会社	備考
スワップ系（新興国）	ヒロセ通商	・新興国のスワップ狙い ・TRY/JPY、MXN/JPY、ZAR/JPY
スワップ系（TRY）	セントラル短資	・新興国（TRY/JPY）のスワップ狙い ・裁量取引
リピート系（FX)	松井証券	・主要6通貨 ・リピート取引（自動）
リピート系（USD)	GMO外貨の外貨ex	（運用停止中）
リピート系（CFD)	GMO外貨の外貨exCFD	・日本225のCFD ・リピート取引（手動） ・裁量取引

それぞれの役割や狙いは異なりますが、全体として「安定したフロー収益＋資産の積み上げ」を目指しています。

なお、外貨exにおけるFXおよびCFDの裁量取引については、運用損益が少額のため、集計上はそれぞれ主取引の区分に含めています。裁量取引の運用損益比率が10%程度に達した時点で、集計方法を変更する予定です。

未使用率（KPIの達成状況）

まずは、リスク管理の指標である未使用率（総資産に占める未使用金の割合）を確認します（カッコ内は前週実績）。

• スワップ系：51.3%（51.9%）
  • ヒロセ通商：47.5%（46.9%）
  • セントラル短資：48.7%（51.5%）
  • 外貨ex（FX）：100.0%（100.0%）
• リピート系：53.7%（53.3%）
  • 松井証券^※1：対象外
  • 外貨ex（CFD）：52.4%（53.3%）
• 合計：52.4%（52.6%）

2026年は未使用率KPIを40%で統一しました。今週もすべての区分でKPIをクリアしています。

注）※1：松井証券での取引分(リピート系（FX））は、『為替王』さんの『リピートFX資金目安』に基づくため対象外

また、リピート系取引については、どれだけの評価損を抱えているかをモニターします。これにより、リスクを回避するとともに、将来的な運用方針の判断材料にします。
このうち、リピート系（CFD）に関しては、運用のシンプル化を目的として、設定内容の見直しを行いました。詳しくは26年下半期の取引方針で整理しますが、まずは『atabowsの設定内容』を参照してください。

• 松井証券：▲1.4%（▲0.9%）
• 外貨ex（CFD）
  • 資産運用部分（投資金額300万円に対して）：65.4%（79.6%）
  • 全体（口座残高に対して）：30.3%（37.1%）

特に注目しているのは外貨ex（CFD）ですが、今週も評価損益は大幅なプラスで、口座残高に対して30.3%（196万円）となりました。順調に運用できています。

運用益

次に、今週の運用益を確認します（カッコ内は前週実績）。

• スワップ系：99,434円（87,248円）
  • ヒロセ通商：51,594円（51,368円）
  • セントラル短資：47,840円（35,880円）
• リピート系：52,255円（34,895円）
  • 松井証券：1,237円（2,174円）
  • 外貨ex（CFD）：51,018円（32,721円）
• 合計：151,689円（122,143円）

今週の合計運用益は151,689円となり、目安レンジ（71,000～107,000円^※2）を上回る結果となりました。

注）※2：運用益合計の目安は総資産に対して月利2.0～3.0%を週ベースに換算した金額

週間利益推移

最後に、週間利益の推移を確認します。各口座の実績を棒グラフ、直近13週（3ヶ月）の平均を折れ線で示しています（カッコ内は過去最高益）。

短期的には波がありますが、長期的には右肩上がりを目指しているため、平均値の動きにも注目しています。「今週はどうだったか？」だけでなく、「この3ヶ月の流れはどうか？」という視点も大切にしています。

6月のこれまでの累計運用益は552,426円、月利3.6%となりました。今月は2か月ぶりに月収50万円を超えることができました。

口座資産（評価損益・口座清算価値・総資産）

資産の推移は、週次の利益以上に「運用の安定性」や「積み上げの実感」を得るうえで大切な指標です。ここでは、評価損益・口座清算価値・総資産の3項目を確認します（カッコ内は前週実績）。

• 評価損益：694万円（730万円）
• 口座清算価値：1,803万円（1,834万円）
• 総資産：1,525万円（1,510万円）

口座清算価値と総資産^※3の差額（278万円）が為替差益とCFDの評価差益の合計です。評価損益は、これと未実現スワップポイント（416万円）の合計となります。

為替はコントロールできませんが、スワップは日々着実に積み上がります。短期の値動きに惑わされず、淡々と続ける姿勢を維持します。

注）※3：総資産とは、口座資産と未実現スワップポイント（SWP）の合計を指します。ヒロセ通商とセントラル短資の場合、SWPは毎日口座に反映されるのではなく、ポジションをクローズした場合、もしくはSWP振替を選択した場合にまとめて反映されます。

スワップ収益の見通し

スワップ運用は、時間を味方につけて資産をじっくり育てるスタイルです。 現状の運用状況から、月間の見込み収益を確認します。

月間スワップ収益の見通し

直近4週間の平均値をもとに算出した、1ヶ月あたりの想定スワップ収益は以下の通りです（カッコ内は前週実績）。

• ヒロセ通商：220,980円（220,980円）
  • TRY：202,500円（202,500円）
  • MXN：12,600円（12,600円）
  • ZAR：5,880円（5,880円）
• セントラル短資：179,400円（179,400円）
• 外貨ex（FX）：0円（0円）
• 合計見込み：400,380円（400,380円）

月間スワップ収益の見込みは約40.0万円です。5月21日にセントラル短資にて「追加対策」を実施しました。ただし、この追加対策は、リスク（損出し覚悟）をとってポジション追加タイミングを先取りしている^※4ため、年内はスワップ収益月間40万円維持を目標とします。

注）※4：「損出し」を実施すること自体はリスクではありませんが、xFIREに向けたポートフォリオとして総資産2,500万円を掲げているので、これに到達する時期が遅れることをリスクと捉えています。

運用状態

最後に、現在の運用状態を確認します。 詳細は『2026年上半期（1～6月）の運用方針』に譲りますが、現状の判定は以下の通りです（カッコ内は前週実績）。

現在、「リスク対策（円高への備え）」を継続中ですので、安全率は高めキープを意識しています。

翌週の運用方針

次に、翌週の運用方針を決定するパラメータの状況を確認します。運用方針を決めるにあたって遵守するルールは、『2026年下半期（7～12月）の運用方針』を参照ください。

6月26日取引終了時点において、それぞれの運用利回り（月利）は下記の通りです。

• スワップ系：4.8%（月末時の予想：5.2%）
• リピート系：2.4%
• 合計：3.6%

以上の結果を踏まえて、翌週の運用方針は以下とします。

まとめ

今週の総括および翌週の方針です。

おまけ（リピート系（CFD）/ 下落時の限界値と防衛シナリオ）

atabowsは、FX/CFDによる取引を長期資産運用の一環として行っています。そのためには、

• 持続可能であること（とにかく退場にならないこと）
• 再現性があること（安定してフロー収入が得られること）
• 充実した取引ができていること（ワクワクする取引手法であること）

がとても重要になってきます。

そこで、ここでは運用の見直しにつながるような検証を、さまざまな切り口で進めていきたいと思います。

というわけで、今回のお題は『リピート系（CFD)/下落時の限界値と防衛シナリオ』とします。

過去の検証内容は、こちらの巻末に一覧があります。

背　景

以前、『週次報告-133』にて「評価損「2乗の法則」」の検証時に、リピート系（CFD）の下落時における限界値を検証しました。しかし、昨今の上昇相場・ボラティリティの高さを鑑みて設定内容を変更します。これに伴ってあらためて限界値を確認し、その時に考えうる防衛シナリオについても整理しておきます。

前回の検証内容

前回、検証した時の前提条件は下記となります。

• 元本：200万円
• 仕掛け値幅：100円
• 取引単位：0.1枚
• 必要証拠金率：10%

この条件で、下落時の限界値を算出^※6すると、耐えられる最大本数は152本、このときの限界下落幅は「約15,000円」となります。

注）※6：巻末の計算根拠参照。

見直し後の検証内容

今回、見直し後の前提条件は、以下の通りです。

• 元本：200万円
• 仕掛け値幅：200円
• 取引単位：0.1枚
• 必要証拠金率：10%

この条件で、下落時の限界値を算出すると、耐えられる最大本数は118本、限界下落幅は「約23,000円」となります。

高値を75,000円とした場合、限界株価は52,000円となります。

防衛シナリオ

では、上記の検証内容をもとに、価格が75,000円からストレートに下落していった場合、どこまで耐えられるかを３つのアプローチで比較・検証します。

パターン１. 一度も損切りしないケース（完全放置）

有事の際、一切の手を加えず、元本200万円のみでどこまで耐えられるかという基本のベースラインです。

• 耐えられる最大本数：118本
• 限界下落幅：約23,000円
• 限界株価：52,000円（下落率：約32.8%）

仕掛け幅を100円から200円に広げた効果が強く効き、前回の検証（15,000円幅）よりも安全距離が8,000円拡大しました 。短期的なパニックである「コロナショック（約32%下落）」級であれば、これだけでも大底を叩きにいけるポテンシャルを持ちます。

パターン２. 1万円下落で「損出し＋ロールオーバー」

株価が10,000円下落（株価65,000円）した時点で、保有している51本を一斉に損出し（ロスカット）し、直後に同じ65,000円で51本を買い直す戦略です^※7。ただし、決済ターゲットは元のポジションが本来取るべきだった高値レート（例：決済値幅1,000円の場合、1本目の決済値は76,000円）に据え置きます。

• 確定損失額（損出し額）：255,000円（51本分）
• 耐えられる最大本数：118本（買い直し分51本+買い下がり67本）
• 限界下落幅：約23,000円
• 限界株価：52,000円（下落率：約32.8%）

この戦略の特徴は、「確定させた損失（255,000円）が、将来の相場回復時に「決済益」として回収できる」という点です。損出し直後に同数を買い直しているため、最終的な限界株価はパターン1と同じになります。

注）※7：51本を損きりした場合の損失は255,000円。この時点で51本を買い直した場合の必要金額は937,380円（追加で67本買い下がった場合）。また追加で買い下がれる本数は67本。

パターン３. 1万円下落で「純粋損切り」、その後限界まで継続

同じく株価65,000円時点で全51本を損切りしますが、高値の呪縛を完全に捨て去り、「残った資金（174.5万円）で、最高値65,000円・200円幅のノーポジ状態からリピート投資を再スタート」する仕切り直し戦略です。

• 確定損失額：255,000円（損失として確定）
• 耐えうる最大本数：163本（損切り分51本+買い下がり112本）
• 限界下落幅：約32,000円
• 限界株価：43,000円（下落率：約42.6%）

過去の重いポジションを維持する必要がなくなるため、残された資金がフルに投入されます。結果として下落耐性は42.6%を超え、リーマンショックの単年級の下落（約42%）すら生き残ることが可能になります。また、確定損失分は「損出し」の範囲内で十分対応可能な金額です。

3つのシナリオまとめ

シナリオ	処置タイミング	確定損失	限界下落幅
1.完全放置	なし	0円	23,000円
2.ロールオーバー	1万円下落時	255,000円※9	23,000円
3.1回損切後再始動	1万円下落時	255,000円	32,000円

注）※9：将来の相場回復時に全額回収可能

総　括

今回のシミュレーションを経て、リピート投資のリスク管理に対する「もやもや」を、数値を持って確認・解消することができました。

給与所得があるという今の状況下であれば、有事の際に確定させた損失は、「雑所得の相殺・節税」という別の盾（損出し）で受け止めることができます。

「平時は200万円という筋肉質な資金効率でリピート益（フロー収益）を最大化し、有事には段階的損切り（またはロールオーバー）というカードを切って大底を叩きにいける体制を作る」

直感ではなく、数理的根拠に裏付けられたこの出口戦略を、今後の運用指針にも織り込んでいきたいと思います。

（限界値算出の根拠byGemini　『週次報告-133』を再掲載）

投資は自己責任でお願いします。