こんにちは、atabowsです。
現在、atabowsは高リスク資産投資のカテゴリーにて、FXのスワップ運用とFX・CFDのリピート運用を行っています。
2006年にFXを始めてから十数年が経ち、試行錯誤の末2022年から現在のスタイルに落ち着きました。各運用スタイルの投資方針やKPIについては、別のブログで詳しく解説していきます。
atabowsのブログは、FX/CFD投資の運用方針や運用実績の記録を残すものがメインとなっていますが、安全資産及び低リスク資産も含めた投資全般についても記録を残していきたいと思っています。
そこで当ブログでは、以下3本立てで毎月の運用実績を分析していきたいと思います。
今回は、25年6月のFX/CFD運用実績について報告します。
本稿の目的は以下となります。
- 今月の取引実績を振り返っておきたい
- 運用実績が、運用方針やKPI、2025年上半期の運用方針にに沿っているか確認する
- 毎月の振り返りの中で運用方針との偏差を確認し、翌月の運用方針に反映する
FX/CFD投資の詳しい投資方針やKPIについては、以下のリンクを参照してください。
それでは、本稿の目次は以下となります。
運用方針・KPIの確認
まず最初に、初心忘れるべからずと言うことで、運用方針およびKPIを確認しておきます。KPIとはKey Performance Indicatorの略で数値目標を指します。
- 航路を守れ！ by ジョン・C・ボーグル
- KPIの優先順位は、合計の未使用率>>>スワップ系&リピート系の未使用率>>合計の利益率>スワップ系&リピート系の利益率
- 運用実績が目標値以上になった場合、または未使用率が目標値以下になってしまう場合は追加設定を行わない
| 取引方式 | 月利 | 未使用率 |
| スワップ系 | 1.5~2.0% | 30%以上* |
| リピート系 | 1.5~2.5% | 30%以上 |
| 合計 | 1.5~2.0% | 30%以上 |
注記：月利および未使用率は集計時点での総資産（口座資産と未確定SWPの合計）に対しての割合と定義しています。
atabowsは、長期的に安定した運用を目指していますので、このあたりのKPIが心地よい値と感じています。
運用実績（未使用率・運用益・月利）
それでは、今月の運用実績を振り返っていきましょう。
現在、atabowsが行っている取引は以下の通りです。
- スワップ系（新興国）：TRY/JPY、MXN/JPY、ZAR/JPY（ヒロセ通商）
- スワップ系（USD）：USD/JPY（GMO外貨の外貨ex）
- リピート系（FX)：USD/JPY他主要6通貨+MXN/JPY（松井証券）
- リピート系（CFD)：日本225のCFD（GMO外貨の外貨exCFD）
まずは未使用率の確認です（カッコ内は前月実績）。
- スワップ系：40.3%（42.7%）
- リピート系：42.4%（39.6%）
- FX：37.7%（40.8%）
- CFD：47.7%（38.2%）
- 合計：41.9%（40.4%）
すべての区分において、KPIで定めた未使用率をクリアしています。
注：スワップ系の未使用率はヒロセ通商での取引分（新興国）のみとなります。外貨exで取引しているUSDの分は、ストップロスを設定した取引を行っている関係上、未使用率による管理は行っていません。
次に運用益（月利）です（カッコ内は前月実績）。
- スワップ系：4.0%（3.9%）
- 新興国：5.3%（5.1%）
- USD：1.8%（2.3%）
- リピート系：1.1%（1.2%）
- FX：0.9%（1.2%）
- CFD：1.2%（1.3%）
- 合計：2.2%（2.3%）
今月もスワップ系と合計でKPIを達成。リピート系は引き続きKPI未達でしたが、収益面では堅調な結果となりました。
利回りの推移はこちらになります。
2023年はリピート系（緑色棒グラフ）、2024年以降はスワップ系（青色棒グラフ）がけん引していることがわかります。スワップ系は、各国の政策金利引き下げの影響を受けますので、建玉の追加による利回り確保を図りつつ、リピート系の利回り改善策を考えていきたいと思います。とはいえ、直近6ヶ月の平均利回り（グレー色折れ線グラフ）は横ばいからやや右肩上がりで推移していますので、大きな方針変更は考えていません。
毎月の繰り返しになりますが、スワップ系は、ひたすら建玉を構築することで、安定的にインカムゲインを獲得、リピート系は、設定内で繰り返し約定することで、市場の値動きを捉えキャピタルゲインを獲得、という両輪の投資を継続していきたいと思います。
次に、運用益（金額）を確認します（カッコ内は前月実績）。
- スワップ系：147,214円（141,933円）
- 新興国：120,650円（108,251円）
- USD：26,564円（33,682円）
- リピート系：65,118円（73,109円）
- FX：30,206円（36,743円）
- CFD：34,912円（36,366円）
- 合計：212,332円（215,042円）
これで3ヶ月連続で月間20万円超えを達成できたことになります。
口座資産（評価損益・総資産・口座清算価値）
つづいて、口座資産を確認します。
まずは、各資産区分ごとの総資産額を確認します。参考として2025年初時の総資産額も掲載します。
総資産額は、952万円 → 973万円と＋21万円になりましたが、各資産区分の構成比率は先月とほぼ変わりませんでした。
次に、資産全体の流れをウォーターフォールで把握します。総資産は口座資産と未実現SWPの合計で、確定金額となります。これに対し、口座清算価値は総資産に為替差損益を加えたものとなり、為替の影響受け変動します。
- 口座資産：838万円
- 総資産：973万円
- 口座清算価値：1,033万円
今月の為替差損益も60万円と大幅にプラスになりました。また、口座清算価値が1,000万円越えとなり、2025年の1月時以来の大台達成かつ月次ベースで過去最高額となりました。
結果として、今月の資産の構図は以下のようになりました。
口座資産 ＜ 総資産 ＜ 口座清算価値
為替差損益はコントロールが出来ない部分ではありますが、精神的には『口座資産 ＜ 総資産 ＜ 口座清算価値』が落ち着きます。
次に、未実現SWPと為替差損益の合計である評価損益について、もう少し詳しく見ていきましょう。
スワップ系投資において、atabowsは暴落時にも積極的に追加投資を実施しました。その結果、MXN/JPY・ ZAR/JPYは底値圏で建玉を持てたことにより、大幅な評価益を確保しています。一方、TRY/JPYに関しては、23年～25年の累計で115万円の損出しを実施したこと（すごい金額ですね！）、これに伴い建玉を買い直すことで平均レートが下がったことから、今月は＋2万円と、評価損益はほぼ±0円付近を推移しています。
またリピート系に関しても、円高局面にあるときに長期保有用の建玉を持った結果、評価損をある程度吸収することが出来ていますし、円安方向にレンジが外れた場合も、安易に追従するということも行っていません。これにより、atabowsは類似の方針で取引を行っている方達と比べて、評価損を抑えた運用ができていると思います。
上記を裏付けるデータとして、リピート系（FX＆CFD）の確定損益および評価損益を確認します。緑色の棒グラフは確定損益、オレンジ色の棒グラフは評価損益、赤色の折れ線ブラフはその合計（損益合計）を表しています。
- 確定損益：208万円
- 評価損益：▲1万円
- 損益合計：207万円
本章の最後に、評価損益・総資産・口座清算価値の推移を確認しておきましょう。金額は当月の評価損益と口座清算価値を表しています。
運用益の推移・投資回収比率
これまでの運用益の推移を整理します。カッコ内は損出し/手仕舞い等の一時的な対策実施も含んだ金額、最少益・最高益は月間となります。
- 合計：▲137,842円
- 年平均：▲13,784円
- 利回り：10.3%
- 最少益：▲8,710円
- 最高益：45,069円
- 合計：393,012円
- 月平均：32,751円
- 利回り：5.7%
- 最少益：▲51,738円
- 最高益：101,228円
- 合計：212,309円
- 月平均：17,692円
- 利回り：10.2%
- 最少益：▲66,139円
- 最高益：40,140円
- 合計：278,474円
- 月平均：23,276円
- 利回り：10.5%
- 最少益：11,505円
- 最高益：82,804円
- 合計：648,455円 （371,934円）
- 月平均：54,038円（30,995円）
- 利回り：20.1%
- 最少益：69,894円 / 月利1.1%
- 最高益：144,000円 /月利2.1%
- 合計：1,398,323円 （734,805円）
- 月平均：116,527円 / 月利1.7%（61,234円）
- 利回り：18.4%
- 最少益：109,408円 / 月利1.5%
- 最高益：184,551円 / 月利2.0%
- 合計：1,690,151円（1,002,566円）
- 月平均：140,846円 / 月利1.7%（83,547円）
- 25年1月：149,460円 / 月利1.6%（421,280円）
- 25年2月：134,780円 / 月利1.4%
- 25年3月：174,600円 / 月利1.8%
- 25年4月：257,515円 / 月利2.6%
- 25年5月：215,042円 / 月利2.3%（▲8,954円）
- 25年6月：212,332円 / 月利2.2%
- 累計：1,143,728円 （1,406,594円）
- 月平均：190,621円 / 月利2.0%
次に、累計運用益と対24年累計比率をグラフにします。
棒グラフは、累計の運用利益（2023年・2024年）を表します。また折れ線グラフは、24年末を起点として、それぞれ毎月複利ベースで1.5%、2.0%、2.5%推移した場合の収益シミュレーションラインを示します。月次報告では2025年の累積運用利益（棒グラフ）を追加していき、2023年・2024年の棒グラフおよび各複利ベースの折れ線グラフと対比していきます。6月時点で水色の月利2.0%ラインとほぼ同水準で推移しています。
また、赤色の折れ線グラフは、対24年累計比率を表しています。6月末時点で67.7%ですので、単純割の50.0％（100%ｘ6ヶ月÷12ヶ月）を大幅に超えています。この調子で推移して、10月位に100%を超えてくれると嬉しいです。因みに、昨年は11月時点で前年を超えることができました。
次に、累計獲得金額が投資金額に占める割合、すなわち投資回収比率を見てみます。累計獲得金額は2009年からの累積金額となります。
- 投資金額：6,949,976円
- 累計獲得金額：5,626,610円
- 投資回収比率：81.0%
投資回収比率が100%を超えれば投資資金をすべて回収したことになりますが、atabowsの場合、現時点で約81%の資金を回収済みという状況です。
順調に行けば、2026年の上期中に回収比率が100%を超える見込みです。
運用状態
本編の最後に、未使用率とリピート系の為替レート/日経225のシグナル判定を総合的に判断し、運用状態を確認します。
運用状態の定義については、2025年上半期（1~6月）の運用方針を参照してください。
リピート系のレート/日経225の状態については、週次報告のリピート系（安定性の確認）でシグナル判定をしていますので、詳細は割愛し、ここでは運用状態の結果のみ報告します。
- 未使用率：すべての取引対象が30%以上、かつ合計が35%以上（安定期）
- リピート系：為替レート/日経225のシグナル判定はいずれも評価4もしくは5（安定期）
- 以上により、今月の運用状態は安定期である
まとめ
まとめとして、今月の総括および翌月の方針です。
今月の総括
- 運用状態：安定期
- 未使用率：全てKPIをクリア
- スワップ系：40.3%
- リピート系：42.4%（FX：37.7%・CFD：47.7%）
- 合計：41.9%
- 運用益（月利）：スワップ系および合計はKPI以上、リピート系はKPIを未達
- スワップ系：4.0%
- リピート系：1.1%
- 合計：2.2%
- 運用益（額）：212,332円
- 25年累計運用益（対24年合計比）：1,143,729円（67.7%）
翌月の方針
- スワップ系：建玉の追加を実施
- リピート系：運用方針の通り
上記の元となる2025年上半期（1~6月）の運用方針については、こちらのリンクを参照してください。
その他の高リスク資産
次に、その他の高リスク資産の実績を紹介たいと思います。atabowsはFX/CFDの他に少額ですがビットコインを保有しています。
ビットコインに関して、atabowsはGMOコインで運用をしています。24年2月迄は毎月の積み立て投資をしていましたが、レートが高騰したことから、24年3月以降は毎月の積み立ては行っていません。レートが暴落した際は、スポット買いをするかもしれません。
ビットコインの保有資産は以下の通りです。
| 保有数量 | 平均購入レート | 投資金額 |
| 0.0496BTC | 3,856,779円/BTC | 191,360円 |
この投資に対して、今月末時点での資産を確認しておきます。
評価額は、対投資比率394%、対先月比103%の75万円となりました。
今後のビットコインの運用方針ですが、ビットコインの所得税は、雑所得で総合課税扱いとなりますので、給与収入と一緒に課税されてしまいます。従いまして、atabowsは、サラリーマンを辞めて給与収入が無くなるまで長期保有する予定です。その時には、評価額が投資額比で100倍（10,000%）くらいになっていると嬉しいですね。
投資は自己責任でお願いします。
