【FX/CFD投資　月次報告-24】25年8月の運用実績（月利2.1%）

こんにちは、atabowsです。

現在、atabowsは高リスク資産投資のカテゴリーにて、FXのスワップ運用とFX・CFDのリピート運用を行っています。

2006年にFXを始めてから十数年が経ち、試行錯誤の末2022年から現在のスタイルに落ち着きました。各運用スタイルの投資方針やKPIについては、別のブログで詳しく解説していきます。

atabowsのブログは、FX/CFD投資の運用方針や運用実績の記録を残すものがメインとなっていますが、安全資産及び低リスク資産も含めた投資全般についても記録を残していきたいと思っています。

そこで当ブログでは、以下3本立てで毎月の運用実績を分析していきたいと思います。

• 25年8月の高リスク資産（FX/CFD）の運用実績　*本記事
• 25年8月の全体資産における運用実績
• 25年8月の資産の取り崩し（バケツ戦略の検証）

本稿の目的は以下となります。

FX/CFD投資の詳しい投資方針やKPIについては、以下のリンクを参照してください。

• 投資方針＆KPI
• atabowsの設定内容
• 2025年下半期（7～12月）の運用方針

それでは、本稿の目次は以下となります。

1. 運用方針・KPIの確認
2. 運用実績（未使用率・運用益・月利）
3. 口座資産（評価損益・総資産・口座清算価値）
4. 運用益の推移・投資回収比率
5. 運用状態
6. まとめ
7. その他の高リスク資産
8. おまけ（スワップ系（TRY/JPY）の必要金額に関する検討）

運用方針・KPIの確認

まず最初に、初心忘れるべからずと言うことで、運用方針およびKPIを確認しておきます。KPIとはKey Performance Indicatorの略で数値目標を指します。

注記：月利および未使用率は集計時点での総資産（口座資産と未確定SWPの合計）に対しての割合と定義しています。

25年下半期（25年7月～12月）の運用方針より、KPIを見直しました。

atabowsは、長期的に安定した運用を目指していますので、このあたりのKPIが心地よい値と感じています。

運用実績（未使用率・運用益・月利）

それでは、今月の運用実績を振り返っていきましょう。

現在、atabowsが行っている取引は以下の通りです。

• スワップ系（新興国）：TRY/JPY、MXN/JPY、ZAR/JPY（ヒロセ通商）
• スワップ系（USD）：USD/JPY（GMO外貨の外貨ex）
• スワップ系（TRY）：TRY/JPY（セントラル短資）
• リピート系（FX)：USD/JPY他主要6通貨+MXN/JPY（松井証券）
• リピート系（CFD)：日本225のCFD（GMO外貨の外貨exCFD）

まずは未使用率の確認です（カッコ内は前月実績）。

• スワップ系：46.8%（43.6%）
• リピート系：41.8%（39.5%）
• 合計：43.2%（40.6%）

すべての区分において、KPIで定めた未使用率をクリアしています。

注：スワップ系の未使用率はヒロセ通商での取引分（新興国）のみとなります。外貨exで取引しているUSD/JPY、およびセントラル短資で取引しているTRY/JPYは、ストップロスを設定した取引を行っている関係上、未使用率による管理は行っていません。

次に運用益（月利）です（カッコ内は前月実績）。

• スワップ系：3.6%（3.9%）
  • 新興国：4.8%（5.5%）
  • USD：1.3%（1.9%）
  • TRY：4.9%（2.2%）
• リピート系：1.0%（1.0%）
  • FX：0.3%（0.9%）
  • CFD：1.8%（1.2%）
• 合計：2.1%（2.2%）

今月はスワップ系がKPIを上回る成績を収めましたが、リピート系は目標未達でした。合計としては、KPIのレンジ内に収まる結果となりました。今月はリピート系（FX）の成績が過去最低の利益率となりました。

利回りの推移はこちらになります。

2023年はリピート系（緑色棒グラフ）、2024年以降はスワップ系（青色棒グラフ）が牽引していることがわかります。スワップ系は、各国の政策金利引き下げの影響を受けますので、建玉の追加による利回り確保を図りつつ、リピート系の利回り改善策を考えていきたいと思います。とはいえ、直近6ヶ月の平均利回り（グレー色折れ線グラフ）は横ばいからやや右肩上がりで推移していますので、大きな方針変更は考えていません。

毎月の繰り返しになりますが、スワップ系はひたすら建玉を構築することで、安定的にインカムゲインを獲得し、リピート系は設定内で繰り返し約定することで、市場の値動きを捉えキャピタルゲインを獲得、という両輪の投資を継続していきたいと思います。

次に、運用益（金額）を確認します（カッコ内は前月実績）。

• スワップ系：152,825円（165,197円）
  • 新興国：121,711円（131,826円）
  • USD：18,775円（28,568円）
  • TRY：12,339円（4,803円）
• リピート系：62,193円（63,502円）
  • FX：10,549円（30,140円）
  • CFD：51,644円（33,362円）
• 合計：215,018円（228,206円）

これで5ヶ月連続で月間20万円超えを達成できたことになります。

8月最終週にスワップ系（新興国）のTRY/JPYの取引ルールをよりアグレッシブに変更しました。

それがなくてもかろうじて月間利益20万円は超えましたが、今月はスワップポイントの低下、リピート回数の減少が目立つ月でした。

口座資産（評価損益・総資産・口座清算価値）

つづいて、口座資産を確認します（カッコ内は前月実績）。

まずは、各資産区分ごとの総資産額を確認します。また、参考として8月の運用益も並べておきます。

1. 総資産額

• 合計：10,405,713円（10,227,925円）
• スワップ系：4,244,645円（4,129,050円）
• リピート系：6,1616,068円 （6,098,875円）

2. 総資産比率と運用益比率のバランス

• （総資産比率）スワップ系：リピート系＝41%：59%
• （運用益比率）スワップ系：リピート系＝71%：29%

次に、資産全体の流れをウォーターフォールで把握します。総資産は口座資産と未実現SWPの合計で、確定金額となります。これに対し、口座清算価値は総資産に為替差損益を加えたものとなり、為替の影響を受けて変動します。

• 口座資産：880万円（875万円）
• 未実現SWP：160万円（148万円）
• 総資産：1,041万円（1,023万円）
• 為替差損益：80万円（111万円）
• 口座清算価値：1,121万円（1,134万円）

結果として、今月の資産の構図は以下のようになりました。

口座資産 ＜ 総資産 ＜ 口座清算価値

為替差損益はコントロールができない部分ではありますが、精神的には『口座資産 ＜ 総資産 ＜ 口座清算価値』が落ち着きます。

次に、未実現SWPと為替差損益の合計である評価損益について、もう少し詳しく見ていきましょう。

• 評価損益合計：240万円（259万円）

スワップ系（新興国）において、atabowsは暴落時にも積極的に追加投資を実施しました。その結果、MXN/JPY、ZAR/JPYは底値圏で建玉を持てたことにより、大幅な評価益を確保しています。

またリピート系に関しても、円高局面にあるときに長期保有用の建玉を持った結果、評価損をある程度吸収することが出来ていますし、円安方向にレンジが外れた場合も、安易に追従するということは行っていません。これにより、atabowsは類似の方針で取引を行っている方達と比べて、評価損を抑えた運用ができていると思います。

上記を裏付けるデータとして、リピート系（FX＆CFD）の確定損益および評価損益を確認します。緑色の棒グラフは確定損益、オレンジ色の棒グラフは評価損益、赤色の折れ線グラフはその合計（損益合計）を表しています。

• 確定損益：221万円（215万円）
• 評価損益：4万円（5万円）
• 損益合計：225万円（220万円）

今月は、リピート系の評価額もプラスになりました。但しこれは、保有している建玉数が減っていることを意味しているので、あまり望ましいことではありません。為替は円安、株価は上昇方向に実勢レートが上がってきているので、設定レンジを外れないか、外れた場合はどの程度追従するのかよく考える必要があります。週報のシグナル判定等を活用して検討します。

本章の最後に、評価損益・総資産・口座清算価値の推移を確認しておきましょう。金額は当月の評価損益と口座清算価値を表しています。

運用益の推移・投資回収比率

これまでの運用益の推移を整理します。カッコ内は損出し/手仕舞い等の一時的な対策実施も含んだ金額、最少益・最高益は月間となります。

次に、累計運用益と対24年累計比率をグラフにします。

棒グラフは、累計の運用利益（2023年・2024年）を表します。また折れ線グラフは、24年末を起点として、それぞれ毎月複利ベースで1.5%、2.0%、2.5%推移した場合の収益シミュレーションラインを示します。月次報告では2025年の累積運用利益（棒グラフ）を追加していき、2023年・2024年の棒グラフおよび各複利ベースの折れ線グラフと対比していきます。6月時点で水色の月利2.0%ラインとほぼ同水準で推移しています。

また、赤色の折れ線グラフは、対24年累計比率を表しています。8月末時点で93.9%ですので、単純割の66.7％（100%ｘ8ヶ月÷12ヶ月）を大幅に超えています。この調子であれば、恐らく9月には100%を超えてくると思います。因みに、昨年は11月時点で前年を超えることができました。

次に、累計獲得金額が投資金額に占める割合、すなわち投資回収比率を見てみます。累計獲得金額は2009年からの累積金額となります（カッコ内は前月実績値）。

atabowsの基本方針として、高リスク投資に対しては追加の投資資金投入をしないということを掲げていましたが、xFIRE達成を加速させるため、今月からスワップ系（TRY）の取引も開始しました。その際、20万円を追加投資しました。

投資回収比率が100%を超えれば投資資金をすべて回収したことになりますが、atabowsの場合、現時点で約85%の資金を回収済みという状況です。また、延べ投資日数は6,086日、1日当たりの運用益は997円/日となりました。

順調に行けば、2026年の上期中に回収比率が100%を超える見込みです。

運用状態

本編の最後に、未使用率とリピート系の為替レート/日経225のシグナル判定を総合的に判断し、運用状態を確認します。

運用状態の定義については、2025年下半期（7～12月）の運用方針を参照してください。

リピート系のレート/日経225の状態については、週次報告のリピート系（安定性の確認）でシグナル判定をしていますので、詳細は割愛し、ここでは運用状態の結果のみを報告します。

まとめ

まとめとして、今月の総括および翌月の方針です。

上記の元となる2025年下半期（7~12月）の運用方針については、こちらのリンクを参照してください。

その他の高リスク資産

次に、その他の高リスク資産の実績を紹介したいと思います。atabowsはFX／CFDの他に少額ですがビットコインを保有しています。

ビットコインに関して、atabowsはGMOコインで運用をしています。24年2月までは毎月の積み立て投資をしていましたが、レートが高騰したことから、24年3月以降は毎月の積み立ては行っていません。レートが暴落した際は、スポット買いをするかもしれません。

ビットコインの保有資産は以下の通りです。

この投資に対して、今月末時点での資産を確認しておきます。

評価額は、対投資比率404%、対先月比92%の77万円となりました。

今後のビットコインの運用方針ですが、ビットコインの所得税は、雑所得で総合課税扱いとなりますので、給与収入と一緒に課税されてしまいます。したがって、atabowsはサラリーマンを辞めて給与収入が無くなるまで長期保有する予定です。その時には、評価額が投資額比で100倍（10,000%）くらいになっていると嬉しいですね。

おまけ（スワップ系（TRY/JPY）の必要金額に関する検討）

atabowsは、FX/CFDによる取引を長期資産運用の一環として行っています。そのためには、

1. 持続可能であること（とにかく退場にならないこと）
2. 再現性があること（安定してフロー収入が得られること）
3. 充実した取引ができていること（ワクワクする取引手法であること）

がとても重要になってきます。そこで、ここでは様々な切り口で、運用方針の見直しにつながるような検証していきたいと思います。

別記事でも触れていますが、atabowsはxFIRE後に合同会社を設立し、資産運用と別事業の両立を目指しています。現時点での資産運用の柱として考えているのが、TRY/JPYによるスワップ収入です。

というわけで、今回のお題は『スワップ系（TRY/JPY）の積極運用に関する検討』としたいと思います。

過去の検証内容は、こちらの巻末に一覧があります。

前提条件

まず最初に、前提条件を整理しておきます。

1. 取引方式：スワップ（FX）
2. 取引通貨：TRY/JPY
3. 目標収益：年間 100万円

atabowsの取引スタイルは「スワップ狙い」と「リピート取引」に分かれますが、法人での運用では収益計算がしやすいスワップ狙いを採用します。

TRY/JPYは政策金利が高く、現在の高リスク資産の運用益の約40%を占めているため、主力通貨として選定しています。

atabowsへの役員報酬を年間60万円（5万円/月）と考えていますので、その他会社運営費用を鑑みて年間100万円のスワップ収入を得るための試算を行います。

必要金額の試算

• 取引単位：1Lot = 1,000通貨
• 単位スワップポイント：あたり 3.0円/日/Lot（8/30時点の4週平均：3.2円/日/Lot @セントラル短資）
• 想定建玉平均値：4.0円（8/30終値：3.57円）
• 想定安値：2.0円（過去最安値：3.489円 @2025/3/19）
• 1Lot当たりの必要金額：（（4.0円 – 2.0円）+ 2.0円 x 4%） x 1,000Lot ＝ 2,080円/Lot
• 年間100万円の収益を得るための必要Lot数*：1,000,000円/年 ÷ 365日/年 ÷ 3.0円/日 = 913Lot
• 年間100万円の収益を得るための必要金額：2,080円/Lot x 913Lot = 1,899,543円

最後に、スワップポイント（SWP）と建玉平均値を前後に振った場合の必要金額を一覧にして、リスクと資金効率のバランスを検討する材料とします。

*税金は考慮しない

尚、建玉に対してストップロスは入れずに、実勢レートが想定安値+0.5円に達した時点で資本金もしくは借入金から必要資金を充当します。

投資は自己責任でお願いします。